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美聯儲鷹派降息!鮑威爾傳遞重要信息 美元強勢上漲、金價暴跌 今日還有大事來襲

2019/09/19
美聯儲鷹派降息!鮑威爾傳遞重要信息 美元強勢上漲、金價暴跌 今日還有大事來襲
隔夜美聯儲決議果然引發場大行情。美聯儲如期啟動了2019年的第二次降息,但暗示未來可能不會進一步降息,這被場人士視為“鷹派降息”,這推動美元顯著走強,而金價則大幅下跌,一度跌破1485美元/盎司。周四(9月19日),投資者將迎來包括日本央行、瑞士央行和英國央行在內的多家央行決議,預計將再度引發場波動。
美聯儲祭出鷹派降息
北京時間周四淩晨2時,美聯儲如期公布利率決議。美聯儲周三批準了一項備受期待的降息25個基點的計劃,但幾乎沒有跡象表明未來還會進一步降息。
在為期兩天的政策會議之後,美國聯邦公開場委員會(FOMC)宣布降息25個基點,至1.75%至2%的區間。近兩個月前,FOMC進行了11年來的首次降息。
除了降息,美聯儲還將超額存款準備金利率(IOER)下調了30個基點,幅度大於基金利率的下調幅度。本周隔夜回購貸款場出現崩潰。此舉旨在將基金利率保持在目標區間內;從曆史上看,IOER一直是基金利率的“護欄”,其比目標利率高出5個基點。
三位美聯儲地區主席——堪薩斯城聯儲主席喬治(Esther George)、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)和聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)——都投了反對票。喬治和羅森格倫表示,他們傾向於保持基金利率穩定,而布拉德則主張降息50個基點。這是自2014年12月以來,對美聯儲決定的最大分歧。
政策聲明與7月份的聲明幾乎沒有措辭上的區別。該委員會再次將“全球事態發展對經濟前景的影響以及溫和的通脹壓力”列為降息的主要理由。至於經濟評估,美聯儲調整了措辭,表示家庭支出正在“強勁增長”,而“企業固定資產投資和出口有所減弱”。
美聯儲點陣圖顯示,10名委員認為2019年不會再降息,只有7名委員認為還將降息一次。此外,點陣圖顯示2020年預期沒有降息,2021年和2022年各有一次降息。
 

 

 
(美聯儲點陣圖 來源:美聯儲)
BMO Capital Markets駐紐約的利率策略師Jon Hill稱:“場對這一點的解讀是愈發有點偏鷹派。事實上,他們並沒有暗示會進一步降息。”
利率決議公布之後,美元指數短線拉升逾30點,刷新日高至98.60。現貨黃金則短線急跌逾15美元,一舉跌破1500美元/盎司關口。
花旗G10貨幣負責人表示,美聯儲最新點陣圖顯示2019年不會繼續降息,這一情況正在對美元產生提振作用,因為場在重新評估政策制定者接下來的鴿派程度。可以看到,預估中值維持了2020年利率不變,2021年與2022年將迎來上調,等於是美聯儲已經溫和暗示寬松政策可能已經就此結束,我們將會一直並繼續看多美元。
摩根士丹利投資管理公司(Morgan Stanley Investment Management)負責全球固定收益業務的董事總經理Jim Caron表示,與相對寬松的歐洲央行相比,美聯儲對進一步降息的猶豫“將推動美元走強”。
BK資產管理董事總經理Kathy Lien認為,美聯儲周三的舉措為一次鷹派式降息,兩名成員投票反對放松貨幣政策。令所有人失望的是,美聯儲主席鮑威爾對未來政策變化的看法有限。
Lien指出,根據點陣圖,美聯儲官員在是否需要采取額外行動的問題上存在分歧。鮑威爾說美聯儲並未處於按預先設定路線行事路徑之上的主要原因。美聯儲高度依賴數據,將一次又一次仔細斟酌。鮑威爾表示,如果經濟進一步走弱,“可能需要更大規模的削減”,但目前更多的成員傾向於在今年剩餘時間實行穩定的政策。
丹斯克銀行(Danske)周三發布研究報告指出,相信未來四次會議上,美聯儲均會降息,歐元/美元在走高前還需一段時間的盤整。
丹斯克分析師表示:“如預期一樣,美聯儲今日降息25個基點。對於有三名委員反對降息25個基點,我們並不感到意外。同時美聯儲在政策聲明中並未做出顯著改變,只是重複了寬松偏好。我們也將維持之前的美聯儲降息預期,即未來四次會議上每次都會降息一次。但考慮到委員會內部的分歧,我們認為10月會議的降息決定將更加焦灼。”
美國總統特朗普抨擊美聯儲只降息25個基點,稱美聯儲及其領導人鮑威爾“沒‘膽量’、沒道理、沒遠見!”
 

 

 
(圖片來源:推特)
“一個糟糕的溝通者,”特朗普在他最新發表的推特上抨擊美聯儲時說。他說:“鮑威爾和美聯儲又一次失敗了。”
鮑威爾新聞發布會透露重要信息
在美聯儲將基準利率下調25個基點後,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發布會上的言論刺激美元進一步走強,而金價遭到更大打擊。
美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上表示,如果條件允許,美聯儲將采取一係列降息舉措,但他認為現在沒有必要。
他在會後的新聞發布會上表示:“如果經濟確實下滑,那麼更廣泛的降息舉措將是適當的,我們沒有看到這種情況。這不是我們所期望的。”
鮑威爾稱,FOMC成員普遍認為美國經濟運行強勁。
他說:“我們今天做了一個決定,就是把聯邦基金利率降低0.25個百分點。我們認為,采取行動促進我們的目標是恰當的。我們將高度依賴數據。我還想說,就像我們經常做的那樣,我們不是在預設的路線上。”
鮑威爾講話期間,美元指數進一步擴大升勢,一度攀升至98.66高點。
 

 

 
(美元指數15分鍾圖 來源:FX168財經網)
現貨黃金則進一步下挫,最低下探至1484.16美元/盎司。
 

 

 
(現貨黃金30分鍾圖 來源:FX168財經網)
機構ActionForex.com周四撰文稱,美聯儲“鷹派”降息後美元全線上漲,預測和點陣圖顯示,“周期中調整”已經完成。在美聯儲主席鮑威爾召開措辭“平衡”新聞發布會後,美元反彈試圖積聚動力。盡管周三降息是應對不確定性的保險舉措,但經濟前景依然樂觀。
ActionForex.com在文章中寫道,現貨金走勢值得關注,以確認美元的上行動能。假如金價跌破1479.56美元/盎司,金價將完成頭肩頂形態。在上述情況下,金價更深的回調可能會至少達到1400.53美元/盎司的支撐位。
 

 

 
(現貨黃金4小時圖 來源:ActionForex.com)
知名財經資訊網站Economies.com周四撰文稱,金價大幅下滑,並一度觸及1485.00美元/盎司,因此需要對後交易保持謹慎態度。假如金價日收盤位於1485.00美元/盎司下方,這將令金價止住近期預測的看漲情景,並推動金價轉為下跌。
Economies.com補充道,金價需要維持在1485.00美元/盎司上方,以繼續看漲趨勢,在這種情況下,金價下一目標位於1524.00美元/盎司。
三大央行決議來襲
BK資產管理董事總經理Kathy Lien表示,未來24小時,央行會議仍將是焦點,三家主要央行將公布貨幣政策。預計日本央行、瑞士央行和英國央行不會做出任何改變。最近金融場的穩定將會減輕決策者的壓力。日本央行可能是最接近寬松政策的。
早在7月份,日本央行行長黑田東彥就表示,他們對增加刺激措施持“更為積極”的態度,並可能考慮將利率進一步調降至負值,以支撐經濟和物價。
摩根士丹利(Morgan Stanley)和美銀美林(BofAML)兩大投行周三均發布了對日本央行利率決議的前瞻分析。
摩根士丹利分析師表示:“我們的經濟學家預期日本央行會將短期利率削減10個基點,同時增加ETF購買計劃,從每年6萬億日元提升至7萬億日元。”
該行分析師指出:“意外降息應該會拖累日元,但我們認為日元很有可能會複制2016年初首次引入負利率政策時候的走勢。負利率水平的進一步加深會導致銀行縮減借貸,從而令日元在初步走弱後開始反彈。”
美銀美林分析師則表示:“我們認為現在就采取行動還為時過早,相信日本央行將會維持全部關鍵利率不變,並維持之前的前瞻指引。日元走勢現在更加關注的倉位水平。”
該行分析師補充道:“如果日本央行降息10至20個基點,那主要就是出於避免收益率曲線趨平的目的,但這會對銀行業產生負面影響。美元/日元相信會反彈1%至2%。不過我們並不認為日本央行的寬松效應很難持續,同時考慮到日本相對於美國的經濟增長沒有顯著改善。因此在這樣的情況下,我們傾向於在接近110關口時逢高做空美元/日元。”
北京時間周四15:30,瑞士央行將公布利率決議。瑞士是全球利率最低的國家之一,歐洲央行的最新舉措加大了瑞士央行降息的壓力。然而,令瑞士央行寬慰的是,在歐洲央行大規模刺激計劃出台後,避險資金的流動並未加劇。
Lien認為,歐洲央行的大規模刺激計劃應該是將利率維持在創紀錄低位所需要的一切。經濟數據並不糟糕,通脹壓力加大,8月份制造業活動改善,第二季度GDP增速低於預期。因此,盡管瑞士央行下調了2019年的通脹和GDP預測,但除非經濟受到衝擊,否則他們不會傾向於采取行動。
北京時間周四19:00,英國央行將公布利率決議及會議紀要。
英國央行此前表示,目前存在很多不確定性,這可能導致多種路徑,但如果他們的預測得以實現,英國順利脫歐,可能有必要逐步加息。
英國央行行長卡尼的言論沒有那麼樂觀——他承認,英國脫歐不達成協議的可能性有所上升,他認為金融狀況仍不穩定,並警告稱,貿易緊張局勢對英國經濟的影響超出預期。
 
 
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